”När omvärlden förändras är det värdefullt att ha flera investeringslösningar att utgå ifrån.”

Investeringar innebär en risk.
Av: Natalie Westermark

Du har precis nu i september tillträtt rollen som Head of Institutional Clients and Distribution för hela Storebrand AM. Kan du berätta vad det nya jobbet innebär för dig?

Vi har nyligen slagit ihop vårt nordiska och internationella säljteam till en gemensam organisation, Institutional Clients and Distribution, vilket jag blir ansvarig för. Det är nästan trettio medarbetare som ansvarar för våra kunder i Norden samt valda länder i Europa. De bär ut hela vårt produkterbjudande både inom aktier, räntor, alternativa investeringar samt diskretionär förvaltning.

Rollen innebär att jag ansvarar för hur vi positionerar oss strategiskt för att vara konkurrenskraftiga vilket innebär allt från produktbehov, kundupplevelse, vilka kundsegment och geografiska marknader vi ska prioritera samt såklart en hel del regelefterlevnad.   

 

 

Vad ser du mest fram emot i din nya roll?

Först och främst ser jag fram emot att få leda ett så erfaret och kompetent team och se var vi kan hitta synergier och lära oss av varandra. En viktig del blir att få bättre förståelse för kundbehov och preferenser som är lika över marknader och vad som är unikt för en enskild marknad. Det är intressant att vissa behov börjar i en marknad men blir sedan mer en generell branschstandard så där behöver vi vara lyhörda och ta vara på de signaler vi får.

Sen är vi på en omställningsresa för att bli mer digitala och datadrivna. Både för att kunna tillhandahålla mer information direkt till kunder samt för att förstå var och varför vi lyckas, och var vi inte gör det för att få bättre förståelse och underlag för framtida växt. Det tycker jag är spännande och inte minst AI kan vara en möjliggörare för att få ut bättre kundlösningar snabbare.

Är det något särskilt du vill satsa på?

Det är intressant att följa flera av våra kunder, som precis som vi växer utanför sitt hemland, och vår ambition är fortsatt att vara en bra samarbetspartner till dem. Det finns inget mer givande än att följa en relation med en kund som tar form! Att vi initialt får förtroende att förvalta ett fondval eller ett tillgångsslag som sen över tid utvecklas till en mer strategisk position i dialog med kunden.

För mig handlar det också om att vara bli så relevant som möjligt på de marknader där vi är verksamma, exempelvis genom att ta vår ränteförvaltning utanför Sverige och Norge.

Sen ser vi att tredjepartsdistribution blir ett allt viktigare segment för oss så att hela tiden förbättra och förflytta oss vad gäller kundupplevelse blir viktigt framöver.

Vilka utmaningar ser du för kapitalförvaltare generellt idag?

Kunderna får tillgång till alltmer information vilket i grunden är något positivt samtidigt som kapitalförvaltning och investeringar blir alltmer komplext. Det ställer högre krav på oss som kapitalförvaltare att i dialogen med kund förenkla det komplexa och skapa värde i kunddialogen och guida och vägleda på bästa sätt.

En utmaning är att tillgodose olika preferenser kopplat till hållbarhet och då främst exkluderingar. Här är det stora skillnader mellan länder, kundsegment och enskilda kunder vilka exkluderingar som efterfrågas. Det kan röra synen på kriterier som önskas exkluderas, eller definitionen av kontroversiella vapen till enskilda bolag och är rörlig materia utifrån vad som sker i omvärlden och på den politiska arenan.

Och branschen som helhet?

Det är ingen tvekan om att kapitalförvaltningsbranschen är under omställning. Viljan att betala förvaltningsavgift inom till exempel aktier och räntor blir allt mindre samtidigt som branschen hela tiden får nya kostnader bland annat kopplat till regelefterlevnad vilket är en dålig ekvation. Här blir storlek och skala viktigt och det är en stor drivkraft bakom den konsolideringstrend vi ser. Samtidigt tror jag vi behöver bli bättre på att påvisa det värde vi tillför och det arbete och hantverk som ligger bakom förvaltningen för att visa det värdeskapande som sker.

Hur ser efterfrågan på investeringar ut från kunderna i den marknad vi har?

Under Q2 i år hade kunderna generellt en något försiktig hållning, fokus låg på kapitalbevarande samtidigt som de bibehöll en balanserad exponering mot marknaden. Investerarna sökte i den rådande marknadsmiljön förutsägbara avkastningsmöjligheter. Vi såg att diversifiering fortsatt var viktigt för dem, dels för att stärka deras portföljers motståndskraft dels för att sprida riskerna.

AI är på allas läppar och utvecklingen går snabbt i alla branscher. Inom vilket område för en kapitalförvaltare tror du AI har potential att göra den största skillnaden gentemot kunderna framåt?

Vi har redan fått till mycket bra genom AI framför allt inom portföljförvaltningen, både för att bli mindre systemberoende och höja kvaliteten i vissa processer. Det är positivt för kunderna i slutändan men troligtvis inte något de märker.

 

 

Kapitalförvaltning är en informationstung bransch så en stor kundnytta från AI är hantering och strukturering av information, allt från fondanalys och rapportering till enkäter och upphandlingar. Kunder bör framöver få tillgång till mer information ifrån oss på ett enklare sätt och när de själva önskar den. Sen har jag en förhoppning att det på sikt ska vara möjlighet att förenkla onboarding och regelefterlevnad vilket är en stor administrativ påfrestning både för kunder och för oss som kapitalförvaltare.

Avslutningsvis, vi som rådgivare kan bli mer träffsäkra och mer relevanta i kunddialogen. Alla analyser av AI påvisar vikten av autenticitet och tillit i kunddialogen, så det skapar också möjligheter för mitt team att verkligen vara det i dialogen med kunder.

Storebrand AM har ett brett utbud att erbjuda kunderna inom; aktier, räntor, alternativa tillgångsslag och portföljrådgivning inom olika varumärken. Hur tydliggör man specialistkunskapen i den breda produktfloran?

Vi utgår alltid ifrån kundens förutsättningar och behov och till vår hjälp har vi portföljförvaltare och specialister inom både allokering och hållbarhet. När omvärlden förändras är det värdefullt att ha flera investeringslösningar att utgå ifrån och även att kunna diskutera med kunderna utifrån hela deras portfölj.

Just nu ser vi stora förändringar på regelverkssidan vilket kommer att påverka olika kundsegment samt tillgångsslag. Det är ett exempel på ett område där vi vill vara pålästa och vägleda kunderna samt anpassa vårt erbjudande så att vi blir både konkurrenskraftiga och en god samarbetspartner. 

 

Vad är det som 2026 avgör institutionella investerares val av kapitalförvaltare och skiljer det sig mellan marknader i Europa?

Det har varit en tydlig trend att institutionella investerare önskar färre motparter. De väljer kapitalförvaltare som kombinerar investeringskompetens med transparens, hög tillgänglighet och personlig rådgivning.

Sen ser vi de stora megatrenderna spela sig ut på olika sätt i olika marknader och segment. I någon del av vår kundbas kan hållbarhet vara en avgörande faktor och det ser vi fortsatt stort intresse för i England. I Norge och Sverige är det fokus på en diversifierad portfölj där alternativa investeringar blir en viktig pusselbit. Inom distribution är det mer tematiska fonder som tangerar ett mer nischat området eller investeringsstrategi, vilket vi ser på kontinenten där intresset för SKAGEN-fonderna är stort.

Vilka frågor inom hållbarhet är mest centrala i kunddialogerna just nu?

De hållbarhetsfrågor som kunderna främst lyfter nu är exkluderingar, påverkansarbete och hur kapitalförvaltare hanterar exponering mot sektorer och bolag kopplade till den snabba utvecklingen inom AI och den amerikanska marknaden.

Kunder efterfrågar i allt högre grad transparens kring vilka bolag som exkluderas och varför, men också bevis på att aktivt ägarskap och påverkansarbete leder till konkreta resultat. Fokus har flyttats från enbart hållbarhetspolicyer till faktisk påverkan och mätbara utfall.

 

 

Samtidigt innebär den starka utvecklingen inom AI-relaterade bolag, som i stor utsträckning är koncentrerade till USA, att kunder vill förstå hur hållbarhetsrisker och möjligheter vägs mot avkastningspotential. Diskussionerna handlar ofta om balansen mellan hållbarhetsambitioner, diversifiering och exponering mot de bolag som driver den teknologiska utvecklingen.

Vad vill du att kunderna ska förknippa Storebrand med som kapitalförvaltare?

Partnerskap. Vi ska ses som en långsiktig partner till våra kunder, en aktör som är kunderna hör av sig till för att diskutera strategiska frågor eller bolla idéer. En sådan relation bygger vi genom tillit och genom att vara att vara kunniga, ärliga, snabba på att återkoppla och vänliga.

Vilken tillväxt ser du potential för framåt, är det produkter eller kundsegment eller både och?

Geografiskt är Sverige och Danmark prioriterade tillväxtmarknader, vilket också tydligt lyftes fram under Storebrands Capital Markets Day i slutet av förra året. Båda marknaderna kännetecknas av en stor och växande institutionell sparmarknad samt en ökad efterfrågan på hållbara och kostnadseffektiva investeringslösningar.

När det gäller kundsegment ser vi särskilt stor potential inom distribution, som står för en växande andel av marknaden genom banker, plattformar och externa distributörer. Att bygga starka och långsiktiga samarbeten inom distribution är därför en strategisk prioritet.

Vi ser också betydande möjligheter att stärka vår närvaro inom family office-segmentet, där efterfrågan ökar på skräddarsydd rådgivning, hållbara investeringar och tillgång till ett brett nordiskt och internationellt investeringsutbud.

Och slutligen, vad motiverar dig mest i arbetet?

Strävan efter att hela tiden förbättra vår kundupplevelse, den ska vara i världsklass. Kundupplevelsen rör allt ifrån hur vi som motpart är och agerar som till att erbjuda digitala lösningar och en smart administrativ set-up.

Sen är det fantastiskt att få gå till jobbet och lära sig nya saker varje dag!