Kvartalet i korthet
- Nettoomsättning 806 miljoner NOK under Q2
- Nettoinflöden på 3 miljarder NOK från institutionella kunder under Q2, medan totala nettoflödet var negativt med 1 miljard efter förändringar i koncerninterna portföljer
- Det förvaltade kapitalet, AuM, uppgick till 1 507 miljarder
Andra kvartalet 2025 präglades av fortsatt marknadsoro i april, följt av en återhämtning i maj och juni. Storebrand Asset Management ökade sitt förvaltade kapital med 65 miljarder NOK, och landade vid utgången av kvartalet på 1 507 miljarder NOK.
”Trots ett turbulent första halvår är vi på en bra plats. Våra kunder har landat lite och är återigen redo att ta ett mer långsiktigt perspektiv på sina investeringar. Tack vare vårt multibutikerbjudande, som omfattar direkta investeringar i infrastruktur och fastigheter och private equity samt räntor och aktier, är vi väl rustade för att hjälpa våra kunder att bygga solida, diversifierade portföljer.”
– Jan Erik Saugestad, vd för Storebrand Asset Management.
Kapital som stöttar samhällsstabilitet
Det har varit ett händelserikt kvartal, präglat av att investerare reagerat på USA:s breda tullhöjningar genom att antingen dra tillbaka kapital eller välja mer riskaverta strategier. Samtidigt vill många bygga mer motståndskraftiga portföljer genom att öka exponeringen mot värdedrivna och lågvolatila investeringar.
Även om robusthet alltid har varit en del av långsiktigt sparande, får begreppet nu en förnyad betydelse, både som ett sätt att stå emot yttre störningar men också som ett sätt att koppla portföljer med samhällets mest grundläggande funktioner.
Den rotation vi såg under första kvartalet mot inhemska och Europa-baserade aktiestrategier fortsatte under andra kvartalet. Den drevs på av att europeiska regeringar tillkännagivit nya satsningar på att öka de offentliga investeringarna i militärt försvar, teknologi, infrastruktur, energi- och livsmedelsförsörjning.
Efter ett turbulent första kvartal har läget bland våra kunder stabiliserats något och visar återigen vilja att tänka långsiktigt kring sina investeringar, vilket har lett till positiva inflöden från institutionella kunder på 3 miljarder NOK.
Aktiviteten inom secondary-marknaden för private equity fortsatt hög, trots osäkra marknader
Kapitalanskaffningen till vårt internationella private equity-program fortskrider stabilt. Transaktionsaktiviteten börjar återhämta sig, även om vissa kunder fortfarande är försiktiga till illikvida strategier under rådande geopolitiska läge.
Continuation vehicles (CVs) som gör det möjligt för förvaltare att förlänga innehavstiden i utvalda tillgångar genom nya fondstrukturer har, liksom secondary-fonder, blivit vedertagna verktyg för att hantera likviditet och skapa avkastning för investerare. Små och medelstora buyout-strategier är för närvarande särskilt efterfrågade, vilket gynnar ett starkt flöde av transaktioner inom Cuberas primary-strategier. Samtidigt är aktiviteten på secondary-marknaden fortsatt hög, vilket speglar både det likviditetstryck vissa LP:er upplever och den ökade förekomsten av continuation vehicles på marknaden.
Ökad aktivitet inom fastighetsinvesteringar
Vi ser ett stort intresse från investerare för fastighetsinvesteringar. Både våra externa mandat och internt kapital från Storebrand-koncernen används i ökad utsträckning när marknaden återigen är mer gynnsam, särskilt i Sverige och Danmark där det råder en positiv spread mellan finansieringskostnad och direktavkastning.
Vår pan-nordiska fond, SNRE I, har tecknat bindande avtal för förvärv av två bostadsfastigheter, vilket innebär att fonden nu är nära fullinvesterad. Arbetet med att etablera en nordisk efterföljare fortskrider väl.
I Danmark har vi genomfört flera större transaktioner för utländska investerare, vilket bekräftar vår bild av att marknaden i Köpenhamn håller på att vakna till liv.
Därtill innebär Riksbankens oväntade räntesänkning i juni, tillsammans med fortsatt låga marginaler på bankfinansiering till kommersiella fastighetsbolag i Norge, att det nu finns förutsättningar för ett ökat marknadstempo under tredje kvartalet.
Vi stärker vårt hållbarhetsarbete med nya rekryteringar
Som ett led i att ytterligare förstärka vårt hållbarhetsarbete har vi utökat vårt team för risk och aktivt ägarskap med två interna överflyttningar och tre nyanställningar i Oslo, Stockholm och Stavanger. Med dessa tillskott stärker vi vår kapacitet inom hållbara investeringar, inklusive:
- ESG-dataanalys och kompetens inhouse
- Integrering av hållbarhetsfaktorer i portföljförvaltning
- Ägarstyrning och expertis inom finansiell brottslighet
- Bolagsdialog och påverkansarbete
Nästa utgåva av Sustainable Investment Review kommer i slutet av augusti.